Срочный рынок РФ

Российский срочный рынок возник преимущественно как биржевой, с очень сильными спекулятивными тенденциями. Отметим сразу же, что в настоящее время нет точных статистических данных по составу участников срочного рынка, однако некоторые косвенные признаки позволяют судить о спекулятивной природе капитала, присутствующего на срочном рынке. Так, во-первых, на зарождающемся срочном рынке практически отсутствовали товарные контракты, а из финансовых наибольшей популярностью обладали расчетные контракты. Во-вторых, в период зарождения рынка волатильность срочных контрактов превосходила колебания курсов на спотовом рынке, что в совокупности с непредсказуемостью движения срочной цены могло привести к получению страхующейся организацией значительных убытков, отдаляя потенциальных хеджеров от срочного рынка.
Отметим, что появление российского срочного рынка, не обусловленное объективными хозяйственными отношениями, существовавшими в экономической системе, стало в большей степени результатом общего процесса копирования западных организационных форм финансовых рынков. Не останавливаясь в дальнейшем на анализе факторов появления рынка, перейдем непосредственно к анализу истории его развития. Заметим также, что отсутствие единого подхода к правовому и организационному регулированию затрудняет анализ рынка, предопределяя логику дальнейшего исследования появления и развития отдельных его составляющих, т.е. организаторов торговли и инструментов, ими предлагаемых.
Среди факторов, затрудняющих анализ, отметим также отсутствие единой национальной системы сбора статистической информации по срочному рынку, четких правил к раскрытию информации организаторами торговли, трудность получения информации о ходе и объемах торгов в докризисный период, практически полное отсутствие информации о несуществующих в настоящее время инструментах и закрытых биржах.
Заметим, что в мировой практике используются различные статистические показатели для характеристики эффективности и анализа срочного рынка.
Так, можно использовать следующие показатели:
• оборот в контрактах;
• оборот по номиналу контрактов;
• оборот по сумме уплаченной премии (для сравнения условных сделок);
• объем открытых позиций на определенную дату (по номиналу или количеству контрактов).
В отечественной экономической практике не существует единого подхода к применению статистических данных по срочному рынку. Очень часто для характеристики одного и того же рынка используются разнородные показатели, зачастую не уточняется, о каком показателе конкретно идет речь. Все это затрудняет анализ, очень часто делает невозможным сравнение эффективности работы разных рынков.
Цель курсовой работы: изучить срочный рынок РФ, его перспективы развития.
Задачи работы:
-изучить понятие, и развитие российского срочного рынка;
— рассмотреть механизм функционирования срочного рынка с валютой;
-проанализировать инфраструктуру срочного рынка (рынка деривативов);
— провести анализ и рассмотреть перспективы развития срочного рынка России.
Предмет работы: ценные бумаги РФ
Объект работы: срочный рынок