Роли и функции облигаций и методы управления портфелем облигаций
Введение………………………………………………………………………………3
Глава 1. Принципы управления государственным портфелем облигаций……..4
1.1. Основная характеристика облигаций………………………………………….4
1.2. Понятие портфеля облигаций и его доходность…………………………11
1.3.Портфель государственных облигации……………………………………….15
1.4.Выбор степени риска……………………………………………………………16
Глава 2. Принципы управления корпоративным портфелем облигаций……….21
2.1.Корпоративные облигации и другие долговые инструменты……………….21
2.2.Установление цены опциона…………………………………………………..23 Заключение………………………………………………………………………….25 Список литературы…………………………………………………………………27
350,00 ₽
Инвестиции в облигации — наиболее надежное вложение средств на рынке ценных бумаг. Этот инструмент рекомендуется для тех, кому важна полная сохранность капитала с доходом несколько выше, чем по вкладу в банке.
Привлекательность облигаций состоит в том, что они удостоверяют отношения займа между ее владельцем (инвестором) и лицом, выпустившим облигации (эмитентом). Эмитент, выпустивший облигации, обязуется погасить в определенный срок ссуду и выплатить ссудный процент, который представляет собой часть чистой прибыли, полученной благодаря займу.
Следующая черта привлекательности в том, что инвестор может получить два вида дохода: проценты, которые выплачиваются ежегодно, ежеквартально и т.д. и доход в виде дисконта, который представляет собой положительную разницу между ценой приобретения (ниже номинальной стоимости) облигации. Привлекательность инвестиции в облигации и в том, что можно получать сложные проценты, которые выплачиваются по облигациям, представляют собой проценты, которые начисляются по постоянной ставке с учетом доходов, начисленных в виде процентов по предыдущим срокам выплат.
Этот инструмент очень похож на банковский вклад — деньги в него вкладываются на определенный срок под заранее известный процент. Но у облигаций есть два основных преимущества: как правило, более высокая доходность по корпоративным выпускам облигаций и возможность забрать деньги без потери набежавших процентов. Если при досрочном закрытии срочного счета в банке проценты теряются, то облигации полностью ликвидны — их всегда можно продать без потери причитающихся процентов за каждый день владения облигацией.
Поэтому данная тема весьма актуальна в наши дни, так как в течение многих лет облигации считались достаточно примитивным и негибким способом вложения капитала, способным лишь обеспечить текущий доход и практически ничего сверх того. Однако такое положение сохранялось недолго; сегодня облигации относятся к одному из наиболее конкурентоспособных инвестиционных инструментов, обладающих потенциальными возможностями обеспечения привлекательной доходности в виде текущих процентов и/или прироста капитала. Инвестор обязательно должен знать, во что он собирается вкладывать деньги, и какими качествами обладает данный объект инвестирования, поскольку множество представляющихся незначительными моментов может оказывать чрезвычайно большое воздействие на судьбу выпуска и на доход от конкретных инвестиций.
Поэтому целью написания данной курсовой работы является раскрытие роли и функций облигаций, более детальное рассмотрение основных характеристик облигаций и методов управления портфелем облигаций..
Задачи, которые были поставлены мною в процессе написания курсовой работы, сводятся к следующему:
• во-первых, это общая характеристика облигаций, как финансового инструмента на рынке ценных бумаг;
• во-вторых – рассмотрение основных классификаций облигаций по различным признакам и изучение наиболее распространенных на данный момент в России государственных и корпоративных облигаций с точки зрения наивысшей доходности и ликвидности;
• в-третьих, это детальное изучение основных характеристик облигаций;
• в-четвертых, это рассмотрение методов анализа доходности облигаций.